Aksjesparekonto, investeringskonto eller IPS. Hva bør du velge?

Hvilken “sparekonto” du plasserer fond og aksjer på, betyr mye for skatt, fleksibilitet og når du kan bruke pengene. Her er en kort guide til tre hovedvalg for norske småsparere: aksjesparekonto (ASK), investeringskonto (også kalt fondskonto/kapitalforsikring), og IPS (individuell pensjonssparing).

Aksjesparekonto (ASK): standarden for langsiktig aksjesparing

ASK lar deg kjøpe og selge børsnoterte aksjer og aksjefond innenfor EØS uten å utløse skatt underveis. Du kan ta ut innskutt beløp skattefritt, mens gevinst og utbytte beskattes først når du tar ut mer enn det du har satt inn—da som aksjeinntekt med effektiv skattesats på 37,84 % (i 2025 etter oppjusteringsfaktor 1,72). Tap kommer først til fradrag når kontoen avsluttes. Du kan ha flere ASK-er, og verdipapirer kan flyttes mellom ASK-er uten skatt. 

ASK kan imidlertid bare holde aksjer i EØS-selskaper og aksjefond med minst 80 % aksjeandel ved årets start. Rente- og kombinasjonsfond med lav aksjeandel kan ikke kjøpes i ASK.  Aksjer og aksjefond på ASK får samme verdsettingsrabatt i formueskatten som utenfor ASK.

Investeringskonto (fondskonto/kapitalforsikring): bredt investeringsutvalg, skatt først ved uttak

Investeringskonto er en forsikringsinnpakning der selskapet eier verdipapirene, mens du har krav på verdien. Skatten beregnes først når du gjør uttak, og avkastningen deles i en “aksjedel” (beskattes med høy sats som aksjeinntekt) og en “rentedel” (beskattes med 22 %). Hvor stor del som beskattes høyt styres av aksjeandelen over tid. Du får skjermingsfradrag på aksjedelen. Dette gjør kontoen velegnet hvis du vil kombinere aksjer og rentefond og bytte ofte uten løpende beskatning. Skatteetaten

Passer også bra om du ønsker å investere i selskaper hjemmehørende utenfor EØS, som ikke kan eies på aksjesparekonto. I motsetning til ASK kan investeringskonto inneholde rentefond og bredere aktiva, f. eks ETF på gull eller kryptovaluta.

En annen fordel med investeringskonto er at eierskapet er anonymt siden det er forsikringsselskapet som står som eier. 

IPS (individuell pensjonssparing): skattefavorisert, men bundet

I IPS får du fradrag i alminnelig inntekt (22 % i 2025) for det du setter inn, inntil 15 000 kroner per år. Avkastningen beskattes ikke underveis, og saldoen er fritatt for formuesskatt. Uttak beskattes som alminnelig inntekt (22 %) når du tar dem. Men pengene er bundet: du kan tidligst begynne uttak fra 62 år, og utbetalingene må gå i minst 10 år og minst til du fyller 80. 

Når passer IPS? For deg som tåler binding og særlig hvis du betaler formuesskatt—fordi IPS-saldo ikke inngår i formuesgrunnlaget. Har du lav inntekt nå og forventer høyere skatt senere, er gevinsten mindre; er du motsatt stilt (høy inntekt/ formue nå, lavere som pensjonist), blir fordelene større. 

Hva bør du vektlegge når du velger?

Start med tidshorisonten og graden av binding du tåler. ASK og investeringskonto gir deg tilgang før pensjonsalder; IPS gjør ikke det. Se så på porteføljen du faktisk vil ha: skal du holde deg til aksjer/aksjefond i EØS over tid, er ASK enkelt og gunstig; ønsker du å blande mer med rentefond, eller andre typer aktiva, og rebalansere uten løpende skatt, kan investeringskonto passe bedre. Er du i formuesposisjon og tåler binding, kan IPS gi klart lavere formuesskatt underveis og utsatt inntektsskatt til pensjon. 

Bruke flere kontoer samtidig?

Som oftest er det mest fordelaktig å bruke ASK som hovedkonto for langsiktig aksjesparing innenfor EØS, nettopp fordi utbytte/gevinst samles opp og beskattes først ved uttak. Til forskjell fra investeringskonto kan du i tillegg ta ut inntil innskudd beløp før du begynner å betale skatt av avkastningen. 

Ønsker du å holde en andel rentefond, gull og krypto ETFer, eller andre eiendelen du ikke kan eie på ASK, og vil slippe løpende skatt ved salg, kan du legge dette på en investeringskonto. Vær obs på at rebalansering mellom en investeringskonto og en aksjesparekonto ikke kan gjøres skattefritt. Rebalansering fra ASK til investeringkonto er enklere da du kan ta ut innskutt beløp fra ASK skattefritt. 

IPS vil alltid lønne seg skattemessig da du får skattefradrag ved innskudd, og utsatt beskatning til uttak. Uttak beskattes med satsen for alminnelig inntekt (22%) som er vesentlig lavere enn skatten på aksjeinntekter. Innskudd er imidlertid begrenset til inntil 15 000 kroner i året, og pengene er låst til pensjonsalder.

Sammenligning av ASK, investeringskonto og IPS